全民智能,全民移动,全民互联网,甚至全民直播时代下,改变人类生活方式的诸多新兴科技泉涌而出。新兴领域行业、企业的快速成长,正加速改造着全球经济的市场格局,部分传统行业正遭受着转型升级的”阵痛“。然而,仍有一些曾经的“产能过剩”以及因风险控制失衡经历“血洗”的行业,在经历了低谷之后正焕发出新的生机。

日前彭博公布的2005至2015年全球企业市值前二十榜单显示,新兴技术产业正迅速发展,在全球经济领域占领着越来越重要的市场地位。2014年有3家新兴科技企业进入榜单前五位,并于2015年挤出近十年来一直稳居前三的世界领先石油石化企业埃克森美孚(XOM.N),包揽全球上市企业市值前三强。

近五年全球市值前二十公司排名变化情况

(数据来源:Wind资讯统计)

金融业大洗盘 “大而不倒”也会倒

“大而不倒”(too big to fall,下称“TBTF”)是金融行业内对超大型金融机构的统称,这一经济学概念于2008年开始被广泛提及。这些机构往往在资金体量非常庞大的同时,其风险控制的稳定性与全球经济的各个方面亦紧密相关。

随着2008年美国次贷危机的恶化,摩根大通(JPM.N)收购美资大行贝尔斯登(BSC.N),印地麦克银行(IndyMac Bank,原IMB.N)破产,德意志银行(Deutsche Bank)收购德国邮政银行(Deutsche Postbank AG),雷曼兄弟宣布破产,美国最大储蓄银行华盛顿互惠银行(Washington Mutual Inc)倒闭。诸如此类TBTF的重创持续发生,美国顶级投资银行几乎无一幸免,形式不断恶化最终扩散和蔓延成全球范围的国际金融危机。

彭博数据显示,2005年至2007年间,全球前20排名中不乏保险、银行等多家TBTF的身影。美国银行(BAC.N)、花旗集团(C.N)、汇丰控股(HSBC.N)1,246.4676亿美元,美国国际集团(AIG.N)都曾为座上宾,活跃于榜单中。

而据《第一财经日报》记者梳理,曾一度跻身于全球市值排名前五的花旗集团(C.N)与连续三年入围前十的美国银行(BAC.N),皆于2008年金融海啸后便再无缘入榜。以纽约时间2016年4月18日收盘价计算,美国银行(BAC.N)总市值约为1463.14亿美元,花旗集团(C.N)总市值约为1329.9亿美元,两家银行排名皆跌出前全球前40位。

值得注意的是,富国银行(WFC.N)作为后起之秀于2009年顺利进入全球企业市值前20位,并在2014及2015连续两年蝉联世界前十的高位。按4月18日收盘价计算,富国银行(WFC.N)总市值约为2479.47亿美元,2015年报显示期末该行总资产为17876.32美元,近一年总资产增长率为5.96%,近三年增长率为25.63%。

另外,中国企业中工商银行(601398.SH)于2007年起正式跻身全球企业市值前20位,并于2008年至2012年底年连续5年稳居该榜单前十的位置;2013年底工商银行名次稍有下滑,跌至第15位;2014年底又上升至第11位。从全球银行业来看,工商银行最新市值排名仅次于富国银行(WFC.N)。截至4月18日,工商银行(601398.SH)总市值约合2264.3亿美元。

据 Wind资讯统计,截至4月18日收盘,国内上市公司市值排名前三的公司除上述工商银行外,建设银行(601939.SH)总市值为10648.76亿元人民币,约合1627.04亿美元(根据中国人民银行美元兑人民币的基准汇率中间价计算得出),排名第二;农业银行(601288.SH)总市值为10026亿元人民币,约合1545.24亿美元,市值排在第三位。

不仅银行排名发生巨变,保险及金融服务类公司也经历了洗盘。据彭博数据,2005年至2007年间,保险及金融服务行业是美国国际集团(AIG.N)的天下,连续3年入选全球资产排名前20之列,而2008年起AIG便再未踏足榜单一步,接踵而上的是由巴菲特于1956年创立的伯克希尔哈撒韦(BRK_A.N,BRK_B.N)。

而据《第一财经日报》记者梳理统计,2008年以来伯克希尔哈撒韦(BRK_A.N,BRK_B.N)持续数年保持在全球企业市值第十位上下,并于2014年顺利跻身世界前四,去年至今也仍然保持了市值第四的位置。以4月18日收盘价计算,该公司目前总市值约3563.84亿美元,2015年总营业收入为2108.21亿美元。相比,“老前辈”美国国际集团(AIG.N)则仅以635.4150亿美元的总市值,近一年利润下滑70.83%的成绩,被远远跌出全球市值百强。

所谓“牵一发而动全身”,一家TBTF的破产足以让国家金融体系为之震动,同时给整个社会带来巨大的连锁反应。金融业在下一个十年能有效维稳,或是再度经历洗盘仍有未可知,因此控制风险尤为重要。

近日,巴塞尔银行监管委员会(The Basel Committee on Banking Supervision)已经基于银行业务的风险程度,对以摩根大通和汇丰为首的30家大型银行实施了更高的资本比率要求。委员会创建了银行业的五个类别,要求这些银行分别持有占风险加权资产1%到3%的额外资本。

新兴科网大时代:谷歌直逼苹果

2015年全球市值榜单前三名皆为新兴科技企业,以2016年4月18日最新收盘价计算,排名第三的微软公司(MSFT.0)总市值远超第四名千亿美元之多,其中排名第一的苹果公司(AAPL.O)市值约相当于排名第九的强生公司(JNJ.N)与第十的亚马逊(AMZN.O)市值相加的总和。

苹果公司(AAPL.O)于2008年至2009年集中发布了数件智能化产品,不论是全新设计的笔记本电脑Macbook air,或是持续升级更新的智能手机Iphone3g及Ipod系列等皆大获成功。至此,苹果公司(AAPL.O)于2009年正式回到挥别已久的全球前10榜单。

随着2010年Ipad的问世及其余系列产品的持续卖座,苹果公司(AAPL.O)最终超越竞跑了30余年的微软公司(MSFT.O),并从2011年起至今连续5个年度位居全球企业市值榜首位,稳稳占据”世界老大“的地位。

据Wind资讯数据统计,截至4月18日收盘,苹果公司市值约为5959.32亿美元,近3年总资产增长率为64.98%。

时至今日,更名为Alphabet谷歌公司(GOOG.O)已不仅是一家互联网企业,起步于搜索引擎的Alphabet如今更接近于一家科技创新公司。安卓(Android)成为如今唯一能与IOS分庭抗礼的智能移动操作系统。伴随自动驾驶汽车技术、无人驾驶飞机技术和 Google Glass 眼镜项目的开发正不断推进,结合公司本身的灵活战术,谷歌公司(GOOG.O)在未来改变人类生活方式的同时,将有望占据全球企业重要席位。

彭博数据显示,2016年开春以来,谷歌(GOOG.0)股价从2月8日最低663.06美元涨至4月18日收盘766.61美元,涨幅约15.62%。目前公司总市值约为5348.95亿美元,仅较苹果低10亿美元左右,差不多相当于两公司股价0.2%的差距;近一年谷歌总资产增长率12.45%,近三年总资产增长率为57.21%

无独有偶,2015年名列前茅的科技公司多带有互联网基因。

微软公司作为榜单的常客,完成了从软件服务巨头转型成软件与硬件并重的企业。虽然其在自主智能手机品牌开发方面的战略不甚成功,但在家庭娱乐设备(XBOX系列)以及平板电脑(Surface系列)方面,以Windows作为背后支持,不断冲击着相应产品领先者的地位。

在过去十一年间,微软公司(MSFT.0)皆入围全球榜单前十,且其中八年位列榜单前五。据万德数据显示,微软股价从2016年2月初起便持续走好,从2月8日最低价48.19美元一路涨至56.46美元(纽约时间18日收盘价),2个月涨幅17.16%。公司总市值为4465.59亿美元,较6个月前3803.84亿美元增长14.82%

亚马逊(AMZN.O)是上榜公司中唯一一家经历过2000年互联网泡沫的互联网企业。2000年时其股价一度遭遇下挫,当时无数分析人士认为它也会如其他互联网企业一样走向破产。然而,亚马逊(AMZN.O)挺过高危期,得以幸存的同时以电商为平台不断的向其他领域延伸,于2015年一跃成为彭博榜单下的市值世界第六。

据Wind资讯数据统计,2016年4月18日收盘亚马逊(AMZN.O)总市值为2991.49亿美元,较6个月前2686.71亿美元新增304.78亿美元,增幅11.34%,2016年一季度排名第9,较2015年第六略有下降。Kindle电子阅读器改变了无数人的阅读方式,AWS也已成为云计算届的领先者,并有望成为今后业绩的潜在及最大亮点。

当然,即使在新兴科技领域,因为把握”风口“的时机不同,各知名企业之间市值排名的涨落变化也比较频繁。而近来,由于苹果公司今年一季度销量同比明显下滑,市场预计该公司下一步的业绩增长将受到有史以来最为严峻的考验。在这样的基本面趋势面前,人们不得不担心,苹果连续五年的全球市值榜首会不会因此旁落?如果苹果真的不行了,那么是谁会有这样的勇气来取代它?

(文章来自一财网)

更新日期: 2016-04-20 20:11:33
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