拥有四家金融公司，参股贵州银行等8家金融企业的茅台集团终于决定成立金控公司；宝武大合并后，这家钢铁巨无霸要将金融业纳入公司主业……发生在今年的这两件事透露出的信号表明，产业金融已成为传统行业转型升级的新赛场，包括中国重汽、山东黄金集团、 如意集团、中融新大等鲁企纷纷涉足产业金融。那么，这个新赛道上的“老兵”海尔，又如何打造自己的金融产业旗舰？
在近日召开的海尔首届人单合一国际论坛上，海尔集团（青岛）金融控股有限公司（以下简称海尔金控）揭开了海尔在金融领域的布局和路径。海尔金控董事长谭丽霞向外界阐述了海尔为什么要做金融，为什么要采用“产业投行”这个模式的思考。海尔这些理念和探索，或许带给那些正在这个新赛道上布局的企业一些启发。
一场跨越10年的金融板块布局
海尔的金融布局，从2001年入股青岛银行就开始了，如今，它是青岛银行第一大股东。
谈到海尔在金融板块的业务延伸，绕不开海尔财务公司这根“主干”。
海尔方面提供的信息显示，2002年，海尔财务公司由央行批准成立。.截至到2016年底，海尔财务公司资产总额720亿元，当年营收23.32亿元，利润总额16.95亿元，在全国227家财务公司中利润能力排名前五。
海尔财务公司的领先性还表现在2007年获批成为第一家地方非央企财务公司发行3A级金融债的企业集团财务公司，2009年首批获准开展电子银行承兑汇票业务等多项行业“第一”或“首批”上。
2014年，银监会选取了北汽、上汽、海尔、格力、武钢这5家企业集团财务公司为试点，延伸产业链金融服务，5家试点至今仍未扩容。
齐鲁晚报记者注意到，海尔的上游客户主要集中在以家电为核心的产业链上，有4000家供应商，下游则有3万家经销商，多为中小微企业，面临融资难，融资贵的问题。
这是监管部门看好产业金融的所在之处，可以更精准、高效解决中小微企业融资难的问题，这也是海尔做产业金融的初衷——服务于海尔这个庞大产业链上下游企业以及创业者。仅以海尔旗下的互联网金融平台海融易为例，截至2017年7月，上线才两年半的海融易注册用户达240万，累计交易额达380亿元。
目前，海尔金控资产规模达千亿元，主体长期信用等级为AAA，旗下布局金融/类金融机构16家，法人公司31家，拥有70多项金融业务牌照资源。
事实上，海尔集团介入金融领域从2001年入股青岛银行就开始了，目前海尔是青岛银行第一大股东。2002年，海尔入股长江证券，成立海尔纽约人寿。
齐鲁晚报记者观察到，就像绿地、苏宁、格力、宝武集团等介入金融领域的行业龙头，作为全球最大白电制造企业，海尔盘子大，需求大、资金多，内部资源丰富，协同能力强，自带经销商场景和大量用户，拥有撬动整个产业链的力量，如果它不做消费金融、供应链金融、小贷公司、保理公司，第三方支付，这对于其所拥有的资源，也不啻是一种浪费。
海尔方面的信息显示，2010年，海尔资本成立，业务涉及风险投资、私募股权投资、产业并购、政府引导资金等领域，先后投资了广茂达(教育机器人）、华图教育、博纳影业、安达科技（拟IPO，锂电池行业细分领域龙头）等。
海尔资本旗下拥有农业产业投资基金和青岛蓝珊瑚医疗并购基金两大基金用于产业并购。后者成立于2016年，规模25亿。2016年，海尔金控并购了上海永慈康复医院和上海盈康护理医院，向上海盈康护理院输出“人单合一”模式，把盈康原有医院科层结构打散为15个小微，由主任、医生、护士、护工组成小微团队，对患者提供全流程服务，各小微独立核算。
从这两起并购案中能看出海尔资本的投资偏好，重点发展同美好家庭生活息息相关的智慧家庭、医疗康养、健康饮食等创新、创业项目的投资。而上海是全国第一个步入老龄化的城市。目前，上海盈康护理医院已是一床难求。
2013年，海尔融资租赁成立，同年海尔收购快捷通。快捷通2013年获得支付牌照，是集技术开发、资金清算、数据分析为一体的第三方支付企业，主要提供互联网支付的收款和付款服务。
2014年，海尔云贷、海尔消费金融、海融易成立。海尔云贷是首批获得全国牌照的小贷公司之一；海尔消费金融是我国首家由产业发起设立的产融结合消费金融公司。
2015年，海尔金融保理、青岛清算中心、青岛联合信用资产交易中心三大机构成立，其中海尔金融保理是海尔金融受重庆市特邀设立的全国仅有的四家金融保理公司之一；青岛清算中心是由海尔集团、山东鲁信集团、青岛国信共同发起成立的场外市场清算服务平台。信产所则主要从事信用资产的流转交易以及资产、收益权的转让业务。
海尔金控董事长谭丽霞在接受媒体采访时曾表示，海尔云贷和金融保理等业务目前均处于业内领先。
海尔方面的资料显示，目前，海尔金控已经形成了“双中心+一基地”的布局，即战略中心在青岛，运营中心在上海，产融基地放在重庆。目前，产业金融、海融易、海尔资本、金融科技、康复养老板块都放在上海运作。
业内人士分析，海尔金控的快速发展，与海尔推行的“人单合一”模式下一系列组织构架变革在金控平台上的有效复制密切相连。海尔金控旗下的创业团队均享有充分的决策权、用人权和分配权。这种机制保证，使得海尔金控可以快速链接各方资源。
海尔为什么做金控？
海尔金控董事长谭丽霞，她同时还是海尔集团执行副总裁兼首席财务官
海尔为什么要做金控？“人单合一”模式下，海尔金控如何创新？过去两年，海尔金控董事长谭丽霞一直不停地追问这两个问题。
融资成本高，企业自己做金控可以把成本降下来。这是专家给出的建议。“如果仅仅这样，做一个财务公司就可以了。那么，海尔到底要做什么样的金控？”谭丽霞在海尔金控9月21日召开的“生态赋能，产融共创”论坛（以下简称921论坛）上这样说。
谭丽霞给出的答案是，海尔金控要做“产业投行”。这一模式与长期以来中小企业融资难、融资贵这一痛点紧密相连，也与高层强调的金融要服务于实体经济的方针政策保持一致。
在业内人士看来，作为传统金融的代表的银行，对中小微企业有过很多尝试，但始终没有趟出成功路径，最大问题在于对产业没有深入了解。
921论坛嘉宾、清华大学经济管理学院金融系主任朱武祥说，政府鼓励金融机构向实体经济融资，为什么实现不了？很大原因是金融和实业脱节，国内银行没有参与到对实体经济的价值挖掘和资源提供上，没有和产业深度结合。常规的金融机构只是融资，在产业链痛点发现上没有做更多工作。
盘古智库学术委员梁猛认为，降低中小企业融资成本就是保就业。无论是供应链融资、产业融资还是生态链融资，都可以找到有责任的企业，使金融资源合理地、低风险地分配到产业链上去，分配到中小企业中去，这是产业金融的发展趋势。
对于传统金融而言，随着利率市场化，利率会越来越低，如果只定位在金融本身，会陷入到打价格战，拼利率的怪圈中。
这个时候，海尔必须要让自己成为产业里最懂金融，金融里最懂产业的，深入研究产业痛点，针对企业上下游运营，提供金融解决方案。海尔内部把这种模式归结为“产业投行”模式。
海尔产业金融总经理张磊经常去田间地头，牛圈，猪舍，这和传统金融圈里的人设截然不同。张磊说，海尔2014年提出产业金融理念，和传统金融机构截然不一样。
首先，它放弃传统金融机构按项目卖资金、猎人打猎式的获客方式，选择了播种，浇灌，收获这种农民种地式的用户培育方式。
第二，放弃推销标准化金融产品，而是按用户需求来研发金融产品，定制商业模式。
第三，高度聚焦行业，建立高度差异化的风控体系。
张磊强调，这是一个慢工出细活的过程，这一过程对于从业人员，人的能力，思维方式，组织方式有很大挑战。
张磊这段话，阐明了海尔产业金融的核心竞争力以及培养这种核心竞争力的路径，这显然不同于传统意义上的产融结合。
在蛋品生态圈这个案例中，齐鲁晚报记者注意到，对于蛋品产业链上游的养殖企业，建立一个100万羽蛋鸡规模至少需要1个多亿固定资产投入，鸡虽然是重要资产，但无法抵押。海尔出资让养殖企业购入固定资产；在销售环节，由于商超有账期，导致蛋品品牌商现金流紧张，对此，海尔推出应收账款保理这款金融产品，解决销售环节流动资金问题。
这个案例正好佐证了朱武祥在921论坛上强调的观点。朱武祥说，解决金融脱实向虚非常重要的一环，就是供给端要针对产业链上每一个环节具体需求，提供不同的金融产品和金融工具。
产业投行模式如何改变阜南柳编和湘西黄牛？
全国妇联有个种粮大户叫刘彩霞，她在一次会议上碰到谭丽霞说，她一年租种5万亩地，获得金融机构支持很难，也很难再发展，由传统种植方式向现代农业转型。
“那么，海尔金融从产业链上，在农业上能不能做一点事？”谭丽霞说，在现在的资源状态下，要把传统农业变成现代农业，只有一条出路，就是引入新的生产要素。
那么，海尔金控的“产业投行”模式，又是如何挖掘500年历史的安徽阜南柳编的价值，建立肉牛生态圈的。
安徽阜南的柳编有五百年历史，当地盛产柳编的优质原材料杞柳，还有数代传承的柳编艺人，但柳编并没有发展成为产业，让当地人致富。
海尔产业金融对阜南柳编的痛点诊断是，它没有客户，也没有能力让一流的设备资源方加入，共享柳编这个生态圈。从用户端来说，传统柳编工艺再好也属于历史，而消费者需求越来越分化，柳编工艺、技术要随着消费者需求不断地创新迭代。
海尔产业金融把电商、客户、工艺品公司、一流的设备资源商拉过来，给阜南柳编搭建了一个生态圈，还帮助阜南建立了“中国柳编之都”这个品牌，当地1000多户家庭也加入这个生态圈，3000多人利用余暇时间用手艺致富。现在，柳编已经成为阜南的特色的产业经济群。
湘西黄牛是中国本土牛肉品种，美味堪比日本和牛，但价格只是日本和牛的1/10。海尔产业金融的痛点诊断是，湘西黄牛只是简单喂养，再牵到集市去卖，单纯卖活牛，没有深加工、没有技术，养殖户观念落后。
那么，消费者需要什么样的牛肉？比如女士吃牛肉要美容，牛身上哪块肉能起到这种作用，对应消费者要求精准切割售卖。这些能力，这些观念湘西老乡都没有听过。
海尔产业金融做的第一件事就是引进了八个资源，从海外引进牧草种植技术、喂养技术、屠宰技术、包装技术，提高牛肉品质。在产业链上游，海尔链接湘西黄牛养殖龙头企业，帮助它进行组织构架优化，引进技术和饲料配方，提高湘西黄牛的品质；同时为养殖户提供保证金，养殖基地建设启动资金融资；又通过海尔轻厨线上平台为湘西牛肉引来用户，让这种高品质牛肉走进家庭。
齐鲁晚报记者观察到，在海尔金控的肉牛生态圈，海尔通过金融来链接技术、管理、信息、装备等要素，聚合资源促成生态，对整条产业链的定价权有了很强的主导能力。这种方式下，传统金融机构担心的肉牛行业的高风险得到缓解。
产业升级后，肉牛的出栏时间由原来平均30个月缩短到18个月，料肉比提高了38%，整个利润提高了27%。肉牛生态圈直接和间接辐射全国9个省市，1900个乡村，汇集4万家庭，16万人在这个生态圈致富。
谭丽霞在接受媒体采访时透露了产业投行模式的获利方式。她说，“我们设定包括期权在内的对赌机制，如果海尔金控的方法创造了价值，合作企业就给海尔金控股权，海尔金控可以选择双方投资这家企业。”
从这两个案例看到，产业资本进入，打通相关企业价值链，使竞争模式有了很大升级，海尔不光输出资本，还输出管理和思想，最终靠经营生态大家一起共赢。
为什么海尔金控能够做这些？谭丽霞认为，海尔本身是产业领头人，就是一个生态，对于产业有非常深的理解能力；第二，海尔有开放基因，平台上的40个产业链转变成海尔金控面向全球资源链接的能力。
技术驱动力：信用资产交易中心“装配”区块链坐望千亿规模
随着产业金融和互联网的深度融合，Fintech（金融科技）扮演的角色越来越重要。从海尔金控平台上，齐鲁晚报记者观察到大数据分析和区块链技的应用场景，这些应用体现了海尔金控这个开放平台的技术驱动力。
在921论坛上，海尔金控CIO李大鹏认为，大数据领域到现在为止都没有让人眼前一亮的案例，原因在于大数据颗粒度不够细。
他透露，海尔金控每天都在收集每个金融产品的数据、这些产品涉及到的每个流程、人员都记录在案，从中可以分析风险。李大鹏说，五大行都在用大数据风控系统，但他们最快频率是一个月看一次，假如风险在一个礼拜时发生了，怎么办？
在李大鹏看来，海尔金控的优势在于，把大数据风控系统的颗粒度做得非常细，真正做到每天都在系统性地收集这些结构性数据，并且进行分析，一看到预警信号，可以一直往下深入挖掘问题根源，涉及到哪个产品，哪个人，当时审批流程里面是谁，都可以追溯。
“为什么海尔能做到这个，实际就是把‘人单合一’和精细化管理用到金融中。”李大鹏说。
2016年3月正式运营的青岛联合信用资产交易中心由海尔金控全资控股，当年12月，这个互联网信用资产交易平台引入了区块链技术，青岛联合信用资产交易中心的主要业务包括为中小企业提供信用资产投融撮合服务；依托海尔金控及外部战略合伙人，引入供应链核心企业，从而将整条链上的应收账款纳入交易体系等。截至今年7月13日，信产所累计登记资产金额已达578.45亿元，年内其累计资产规模有望突破千亿级。
从技术上来讲，区块链是一种分布式的记账方法。目前，区块链技术在金融科技（Fintech）领域里非常火爆，在CFA进行的调研中，区块链仅次于机器人顾问，排名第二。
区块链技术被迅速应用到金融交易平台，体现了海尔金控的敏锐和前瞻性，能够迅速地挖掘新技术的商业价值，并且进行应用。
海尔集团内部应用的智能合约系统，就是区块链技术的一个应用场景。在日前接受21世纪经济报道采访时，谭丽霞透露，海尔集团一年内大概有90万份商务合同，平均每份合同生成周期为22天，现在通过区块链技术，把所有不同类的合同在系统里变成模块，同时加入电子印鉴系统，合同在谈判中就可以生成区块，区块上链后便形成了可追溯合同条约，只要双方确认，每份合同就拥有了法定标签，不能私自更改并具有法律效应。这个系统靠底层区块链技术支撑，使合同生成周期缩短到2天。
海尔方面透露的信息显示，目前海尔金控平台服务了不下40条产业链以及300万以上的用户，包括手机、汽车、畜牧、化工、快消、餐饮等多个行业；有15万多中小微企业在这个平台上面得到创业发展，累计投放资金已经超过了2400亿。
谭丽霞说，海尔产业金融刚开始试点运作时，是在海尔产业生态圈里进行的。“这样一来，海尔的边界就是海尔金控的天花板，海尔的成长速度就是海尔金控的天花板，可不可以把在企业生态里的这一个方式做到社会上去？”谭丽霞说。
从制造业跨界到医疗、互联网金融，从财务公司到金控平台，海尔在一点点突破企业的边界，寻找更多未知的可能性。这种开疆拓土中，显示了海尔对产业链强大的重塑能力，吸附全球各种竞争要素的能力，这种能力，最终还是源于海尔自身强大的基因和文化的滋养。
（来自齐鲁晚报）
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