凤凰财经讯 今日早盘受到上周五证监会处罚两融消息影响沪指低开5%，券商股几乎集体跌停。午后，保险、银行继续上演集体跌停，大盘持续遭遇重挫，沪指跌超200点一度失守3100，权重股集体暴跌。截至收盘，沪指报3116.44点，跌7.70%，创2008年1月以来最大单日跌幅；深成指报10771.05点，跌6.61%。
个股方面，近200只个股跌停，其中：“两桶油”暴跌，中国石化[-9.96% 资金 研报]跌停，中国石油[-9.21% 资金 研报]跌近9%；除停牌的宏源证券[0.00% 资金 研报]外，券商股全线跌停；除停牌的新华保险[0.00% 资金 研报]外，保险股全线跌停；银行股方面，除招商银行[-9.91% 资金 研报]等三股外，其余个股全线跌停；房地产板块中，包括招保万金在内的十余只股票全数封住跌停。
值得注意的是，股指期货四大主力合约午后盘中悉数封于跌停，这是自内地推出股指期货以来首次跌停。
1月16日，证监会宣布对多家券商的处罚措施以整治两融(融资融券)业务的不规范；同一天，银监会下发《商业银行委托贷款管理办法(征求意见稿)》(下称《办法》)，对违规进入股市的杠杆资金，也是当头一棒。不过，也有多家机构和市场人士分析，现在的市场估值和点位比“5·30”都要低得多，另外，此次措施主要针对券商以及其他杠杆投资的资金，并非像2007年那样给大盘“浇冷水”。因此，即便短期内券商股等金融股下跌，新的热点也可能带领大盘继续向上。
中金公司在19日的晨报中表示，近期市场扰动或导致市场短期波动加大，不排除负面消息被放大的可能。而中信证券[-10.00% 资金 研报]分析指出，尽管对业务影响有限，但由于估值已处高位，政策信号将冲击股价。未来券商面临的风险因素包括：股票市场深幅调整、佣金率加速下跌、创新改革低于预期。因此，下调证券行业评级至“中性”。
华泰证券[-9.99% 资金 研报]认为，作为前期的领涨板块，最近券商股表现明显落后于保险和银行，是否已经包含了主力机构淡化利空的意愿；如果是这样的话，也许走势不像想像的那样“悲催”。现在利空出尽，本周杀跌说不定是抄底的机会。不管后市券商板块如何走，建议等待板块技术面出现企稳信号后再介入。
高盛指出，此后券商将很可能跟随新指引定立更严谨的融券户口要求，料会令融券业务增长放缓。该行认为，这将令融券业务的风险更受控制，长期会有更佳的杠杆控制。对行业的基本面在结构及周期方面持正面看法，但料短期会因监管不稳定因素而调整，倾向选择估值折让的H股多于A股(券商A股估值相当今年市账率3.5倍，券商H股估值相当今年市账率2.1倍）。
对于恐慌的市场情绪，有分析人士认为，当年的“530行情”是在牛市已进行近2年时间，市场从998点上涨到了3000点后，涨幅300%，而本次牛市才涨了不到半年时间，涨幅才70%，和“530”当时的情景完全不是一个层次。
技术面：
同花顺[-5.85% 资金 研报]认为，首先，尽管今日大盘暴跌，但沪指大盘趋势线仍然飘红，这意味着当前市场有错杀的成份在内，除券商等个别板块受影响之外，其余被错杀的股票均出现低吸的机会。沪指盘中反弹至20日均线上方，该指标未被有效跌破，大盘上升趋势未改。其次，沪指MACD指标绿柱开始逐渐变长，市场做空动能开始急剧释放，短期仍然有较强的抛压。尽管KDJ、RSI等技术指标释放短线偏空的信号，但大盘今日非理性下跌可能已经探明了短线底部，解冻资金有望推升股指回升，尤其创业板指[-0.58%]数可能会持续走强。
巨丰投顾认为，“蓝筹股去年7月份以来大幅拉升，估值修复行情或许接近尾声，再度大幅拉升的条件不具备。前期蓝筹股的大幅拉升虽有估值恢复和前景预期变好的因素存在，但更多是资金推动的结果。后市，对于蓝筹股，建议投资者逢低介入，不追涨。”周五券商的“黑天鹅”事件，无疑只是蓝筹股短线集中出货(震仓)的一个借口。总体来看，目前经济基本面并未走坏，且存强烈二次降息预期，预计牛市仍未结束，待本轮新股发行后有望重拾上涨脚步。
中原证券研究院院长袁绪亚认为市场人士的牛市共识与管理层的稳健市场理念存在差异，从银监会将加强委托贷款管理到券商两融违规被罚，都超过市场预期。以券商两融为例，中信、海通、国泰等三家运营规范度较好的综合性大券商被重罚后，市场对两融的增量发展很不乐观；加之中信证券等券商大股东的大额减持对市场产生负面情绪。这些缘由致使券商及两融标的股暴跌，引发了股指今日崩溃。此次调整可参照“5.30”时的回撤幅度，预计沪指3000点将是参与反弹较好时点。从明日起，2014年宏观数据将相继发布，可以预见将有政策对冲手段出现，如对规范两融的详尽说明、利于注册制等金融改革的配套措施等。建议关注政策红利释放概念股，如近期的社保、收入分配政策影响的个股等。在没有大量新资金入市的情况下关注业绩预期良好个股的行情。
消息面：
券商两融违规涉三大类 证监会规范杠杆资金态度坚决
在1月16日（上周五）的新闻发布会上，证监会明确表示，中信证券、海通证券[-9.99% 资金 研报]和国泰君安因两融业务违规，被暂停新开两融信用账户三个月。除上述3家券商外，包括招商证券[-10.00% 资金 研报]在内9家券商也因相关违规问题被责令限期整改以及警示。分析人士认为，从本次监管层对两融业务抽查后指出的违规问题看，尚在各方预期和承受范围之中。有券商分析师认为，比如证监会并未对之前已开户的账户进行追溯，存量客户业务不受影响。
银监会立规委托贷款严管资金来源与用途
1月16日银监会下发《委托贷款管理办法（征求意见稿）》，明确规范委托贷款的使用范围，业务管理、风险管理和法律责任等方面内容。分析认为，《办法》总的趋势是引导委托贷款回归委托代理业务的本质，进一步明确了受托银行的责任，规范了资金来源和用途，对风险控制提出了要求。这对遏制信贷资金违规进入股市、变相规避银行信贷规模管制都将起到一定作用。
本周解冻打新资金近万亿
上周A股市场迎来了史上最密集的IPO发行潮，共计22只新股进行申购。按照发行安排，本轮打新资金都将在本周实现解冻，涉及资金接近一万亿元，这将有利于缓解二级市场的资金压力。
自贸区“2.0”时代即将起程 三大扩展片区先谋后动
据媒体报道，3月1日起，陆家嘴[-8.81% 资金 研报]金融片区、金桥开发片区以及张江高科[-6.88% 资金 研报]技片区将正式纳入上海自贸区版图。上海自贸区三大扩展区或将于3月1日与天津、福建、广东自贸区同时挂牌，四地自贸区将统一适用2015版负面清单。至此，自贸区“2.0”时代将正式起程。一知情人士表示，扩区后上海自贸区将在更广的改革开放领域和更大的空间范围内，进一步探索以制度创新推动全面改革开放的新路径。
文章标签: A股
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