十年前，你会做什么投资？很多人会贷最多的款去买房，很多人会买腾讯买茅台的股票。但都比不上下面的涨幅。
近五年美元计价的比特币
2009年比特币诞生，2010年第一笔1万比特币买25美元披萨券的交易对比特币的估值是0.0025美元，2012年上涨到12.4美元，2013年底暴涨到1200美元，2015年跌至200多美元，而后飙涨至今天近2000美元。
十年太久，如果时光倒流半年呢？在一片沉寂的资产中，数字货币似乎是今年唯一的亮点。
瑞波币这两个月最高涨了50倍了
这个亮点是如此的耀眼，除了比特币翻了一倍，几乎所有其他的竞争币都涨了5-10倍，甚至20倍以上。如果说2013年的暴动使比特币名扬四方，今年几乎是数字货币全面崛起的元年，莱特、以太、瑞波、狗狗，都比特币光芒之下的世界蠢蠢欲动。
我不懂数字货币的技术，仅对主要币种的逻辑略知一二。理解力目前仅到区块链记账、拜占庭将军问题、扩容、硬分叉这些个原理和机制的层次。更关注于政策消息、资金流向、嫁接实体这些交易层面的东西。本文的目的，在于阐述一个粗浅理解下的新货币现象，用一个开放的心态感受世界的变化，也欢迎老司机们带飞。
如何理解比特币是货币？
百度一下就能知道，比特币通过分块式记账使每笔交易获得无法篡改的记录，获得了记账权你就被奖励了比特币。这个币种在设计之初已经设好上限2100万枚。但我们如何用现实中的货币和银行概念去理解它？
百度一下就能知道货币创造的过程：中央银行提供基础货币总量，商业银行通过不断的存款、贷款记账创造货币。银行因为有了中央银行赋予的记账权，便有了创造货币的能力，说白了就是，银行用自己的记账信用担保，你持有的和使用的货币每一笔都被我清楚地记录在案，我说你有多少财富你就有多少财富。区块链技术也是这个逻辑，每一个记账权就代表了创造货币的权利，这个记账权利的信用在于技术手段使其无法被攻破篡改，或者说篡改要修改所有账本的数据，这个成本远大于收益，所以没人会挑战这个信用。另外，比特币吸引人的一点是中央银行的稳定，现实中中央银行可以凭空创造货币而无人约束，比特币设计之初的2100万枚便是其中央银行，不会超发滥发。可以说，比特币的信用不是政府而是技术，技术本身的信用可能高过某些政府某些银行，比如委内瑞拉、比如津巴布韦、比如某些濒临倒闭的银行，所以这是一种合理的需求。
500块的津巴布韦币和500亿的津巴布韦币，这就是通货膨胀的想象力和最底线的政府信用
那么一连串的数字凭什么成为货币？说它一文不值毫不为过。但是回到货币的本质，货币只是交易的媒介，它的核心在于它的信用，而不在于它本身的价值。比如以前人们用巨大的石块做货币，放在今天这些石块没有任何价值，放在以前，因为古人每个人都认为一个石块能换一块地，那么它就能换一块地。石块可以成为货币，贝壳、金银铜铁、纸张都能成为货币。听过一个段子，无从考证，美国的监狱流行用泡面当货币。钻石也一样，大量埋藏于地里的碳原子因为有了一家公司的垄断，便有了非凡的价值。所以货币的形式不重要，上面附加的信用最重要。
雅浦岛上的石头货币
如何理解数字货币的未来？
一直很关注比特币对实体的嫁接，2010年第一笔1万比特币买25美元披萨券是其最具里程碑意义的事件，在此之前中本聪不管设计出多精妙的加密逻辑，都是毫无价值的。到了今天，从德国到日本，越来越多的实体世界接纳了这个数字货币，承认其信用，越来越多的人认可的时候，它就是货币，就像美国一半人认为疯子川普是总统，那他就是总统，不管他是如何的素人。我们或许因为勒索病毒、因为黑市网站、因为洗钱种种罪恶附加在比特币之上而对其先入为主的反感。但这些罪恶源于匿名之下暴露的丑恶人性，而不是这个技术本身。
况且，这个技术可能是各国政府禁止不了的。2014年，许多国家的政府几乎用尽全力把比特币打掉了70%市值，但最后依旧死而复生。日本今年认可比特币和以太币的合法性，纽约州政府认可比特币、莱特币和以太币作为交易货币。越来越多的政府意识到，这是禁止不了的。
所以，我是认同数字货币的，它是有存在的基础和实际的意义的，但我并不认同它的定价，或者说我不知道怎么为它合理定价，这还是汇率的概念，取决于货币的需求。这个需求目前在快速膨胀，但无法预测，说直白一点，就是需要使用快速免费转账、抵御通胀、匿名交易的需求到底有多大？而面对可交易的62种数字货币（不完全统计），几乎可以肯定，其中大部分最后会被放弃，或者被使用者放弃，或者被开发者套现后放弃，有些可能是庞氏骗局最好的土壤。即便是比特币，目前定价中的投机成分可能是远大于实际需求成分的。所以，我倾向于用交易的视角、情绪的逻辑去理解数字货币的行情。
比特币的危机和其他币种的趁势崛起
应当说今年比特币是有充分利好的。从大了说，在特朗普贸易保护主义之下，世界货币美元的地位正在削弱。当然，再怎么削弱，也不会马上落到比特币头上，毕竟其用途太小。但去全球化的背景下，全球化的货币是稀缺的，从交易者的情绪上，比特币有上涨的环境。往小了的说，美国重审数字货币的ETF，日本认可比特币甚至对其免税大有大力发展数字货币的战略苗条，日韩等亚洲资金疯狂涌入这个市场，带来新的资金。各种官方渠道对数字货币的认可是牛市的大环境基础。
比特币硬分叉的挑战已至
但其实比特币本身遭遇了危机。由于其本身技术的问题，交易拥堵导致近20万笔转账无法确认，转账成本不仅不免费甚至越来越高，不得不为的扩容计划又在开发团队的自私利益之下内耗扯皮。比特币几乎丧失了最核心的便捷低廉的转账优势，又在人性的阴暗之下，止步不前。可谓成也人性，败也人性。
莱特币涨了7倍
对手的坏消息就是自己的好消息，于是各种二线的竞争币争相上位。大涨之前我曾经估算过，按照比较估值，其他竞争币的价格普遍在比特币的1/50-1/100以下，他们便宜的原因一是比特币太贵，二是比特币做大他们就得死，这就是互联网的生态规则，不做第一第二，就要被淘汰。不知押哪个宝的时候，就每种币都押上。相当于买一个期权，赌的是认可数字货币的大趋势但比特币出问题的概率，小亏大赚。结果，真出问题了，行业利好，龙头利空，其他竞争币想当老大，比如照搬比特币逻辑但更轻巧生态更和谐的莱特币，比如换了一个逻辑但同样能讲故事的以太币（其实我没太懂这个币，小神童的故事谁能给我讲讲）。都有各自的故事可以说。
以太币涨了9倍
关于数字货币投机的一些想法
个人的感觉是，数字货币的交易，目前就是一个早期的野蛮赌场，和做早期的风险投资一样，你不能保证你买到的就是腾讯阿里，但相对的价值可以去搏一搏，然后一定要会跑路。因为一定会有竞争失败的货币最后一文不值，最后你的所谓投资不过是从开发者手上换了一串无处可用的密码。比特币再不扩容，可能最后也一文不值，但因其和实体嫁接的最好，还需要很长一段时间垮掉。把买数字货币当作买公司就对了，谁最后一统江湖靠的就是和实体世界的嫁接。
除去主流品种，最值得关注的是官方发行数字货币。官方发数字货币有其优势，一个有充分信用的政府发行的数字货币，还是比靠技术手段和开发者自律设计出的数字货币有信用的多，但其难度和自律性无疑是一个大挑战。当然官币发行出来也是一个试金石，看看多少人是要投机的，多少人是真心有使用数字货币的需求。或者央行不发行货币，仅提出一种最被官方认可的技术或标准，其他民间货币向官方技术靠拢，并逐步被官方接受，可能也是一条数字货币最快融入实体的道路。
另外，一个靠谱的交易平台很重要。现在国内交易平台最大的问题在于不能提取数字货币，这当然有防止境内外洗钱的考虑。但这些交易平台其实也充当了一个记账者的角色，甚至可以透支交易，随着市值的增大，这里面的风险是很大的，记账者没有能力保持信用的话，一旦挤兑，又会是一场灾难。至于哪里能买到放进钱包的比特币，某病毒给了个list，可能是它满身污点中唯一的亮点了吧。
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这个特色图片，看一次笑一次，太好笑了 
